□武建强
为全面提升商业银行市场风险管理能力，国家金融监督管理总局近日正式发布《商业银行市场风险管理办法》(以下简称《办法》)，同时废止施行逾二十年的《商业银行市场风险管理指引》(以下简称《指引》)。这标志着我国商业银行市场风险监管框架完成系统性升级，实现监管逻辑转向“精准化、强制化、集团化”的质变，为商业银行在日益复杂的市场环境中稳健经营提供了坚实的制度化保障。
《办法》共五章四十三条，核心内容聚焦于重构市场风险定义、细化治理架构权责、升级全流程管理要求等方面，旨在通过制度设计的精准化与强制力，推动商业银行市场风险管理从“原则遵循”向“标准执行”转变。
总体来看，《办法》凸显三大显著特点：风险边界的厘清、治理责任的压实以及管理工具的精细化。
一是精准切割风险边界，管理逻辑更趋专业。《办法》对市场风险定义进行了重构。《指引》将交易账簿市场风险(利率、汇率、股票及商品价格风险)与银行账簿利率风险合并管理。《办法》则明确，市场风险仅指交易账簿因前述四种基础资产价格不利变动引发的损益波动风险；银行账簿利率风险则被剥离，适用专项指引进行管理。这一拆分契合两类风险在成因、计量方法和管理主体上的本质差异，使监管要求更加精准、更具实践指导性，并强化了监管的专业化水平。
二是细化治理架构权责，强化集团并表管理。《办法》对银行内部治理架构提出了更高要求。其一，清晰界定“三道防线”职责：董事会承担最终管理责任，需主导建立匹配的风险文化；高级管理层负责制定政策并监督执行；监事(会)承担市场风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和高级管理层的履职尽责情况。其二，明确提出集团并表管理要求，强调商业银行需在集团层面统一管理跨境、跨机构的市场风险，有效防范监管套利，确保风险管理的全面性与一致性。
三是推动全流程精细化管理，衔接资本监管要求。《办法》对管理流程的关键环节进行全面升级：要求银行对市场风险进行全流程管理，细化风险识别、计量、监测、控制和报告要求；完善内部模型定义以及模型管理、压力测试要求，匹配当前市场风险计量框架和管理实践。此外，《办法》强化与《商业银行资本管理办法》《银行业金融机构全面风险管理指引》等制度的衔接，将《资本办法》的实施与市场风险管理紧密结合，明确要求做好内部模型验证与有效性监控。
值得强调的是，《办法》出台更深层次的意义在于：其一，显著提升监管协同性，通过与《资本办法》《商业银行全面风险管理指引》等构成制度合力，有效消除了交叉监管可能存在的真空地带；其二，大幅增强风险敏感性，借助精细化的计量工具和管理要求，驱动商业银行从被动防御风险向主动识别、计量、监控和缓释风险转变；其三，着力重塑风险文化，明确将市场风险管理纳入银行战略决策的核心范畴，要求董事会自上而下推动建立与业务发展相适应的健康风险文化。这一系列举措有助于构建更稳健的金融监管体系，促进银行业可持续发展。
(作者单位：宁波市鄞州区金融发展服务中心)
佳禾资本提示：文章来自网络，不代表本站观点。
